47. Лизинг как метод финансирования инвестиционной деятельности.

Обоснование стратегии финансирования инвестиционного проекта предполагает выбор методов финансирования, определение источников финансирования инвестиций и их структуры. Метод финансирования инвестиционного проекта выступает как способ привлечения инвестиционных ресурсов в целях обеспечения финансовой реализуемости проекта. В качестве методов финансирования инвестиционных проектов могут рассматриваться: В экономической литературе существуют различные взгляды по вопросу о составе методов финансирования инвестиционных проектов. При всем многообразии толкований данного термина можно выделить его широкую и узкую трактовки: В дальнейшем изложении мы будем исходить из узкой трактовки проектного финансирования как одного из методов финансирования инвестиционных проектов. Источники финансирования инвестиционных проектов представляют собой денежные средства, используемые в качестве инвестиционных ресурсов.

Лизинг как способ улучшения финансирования предприятия диплом по финансам , Дипломная из финансы

Е - норматив приведения во времени процент дисконтирования ; - номер года расчетного периода. Чтобы сравнить два варианта финансирования, нужно в каждом случае подсчитать чистую текущую стоимость. Расчеты, а, следовательно, и принятое решение во многом зависят от того, какой процент дисконтирования выберет финансовый директор. Вот некоторые из положительных сторон лизинга: Особенно предприятиям мелкого и среднего бизнеса.

Казань) Понятие и экономические выгоды финансовой аренды (лизинга) собой форму долгосрочного кредитования инвестиционного проекта. и среднесрочного финансирования для предприятий во многих странах.

Возвратный лизинг - заключается в продаже промышленным предприятием части его собственного имущества лизинговой компании с одновременным подписанием договора об его аренде. В такой операции только два участника: Такая сделка дает возможность предприятию получить денежные средства за счет продажи средств производства, не прекращая их эксплуатацию, и использовать их для новых капитальных вложений.

Рентабельность данной операции будет тем выше, чем доходы от новых инвестиций больше суммы арендных платежей. Так как часто лизинговой компании не хватает собственных средств для осуществления лизинговых операций, она может привлекать другие лизинговые компании для участия в проекте. В этом случае основной лизингодатель оплачивает лишь часть стоимости имущества, а на остальную сумму привлекает другие компании. При этом собственником имущества становится основной лизингодатель. По объему обслуживания можно выделить договор чистого лизинга, полного комплексного и генерального.

При чистом лизинге дополнительные расходы по обслуживанию арендуемого имущества берет на себя лизингополучатель, а при полном лизинге лизингодатель может брать на себя техническое обслуживание, ремонт, страхование, подготовку персонала и другие расходы, связанные с использованием объекта сделки. Основное преимущество полного лизинга состоит в предоставлении широкого спектра услуг, оказываемых лизингодателем возможно даже с привлечением производителя.

Анализ рынка лизинговых услуг показывает, что спектр оборудования, приобретаемого посредством лизинга, достаточно широк. По структуре в нем лидируют автотранспортные средства. Для большинства российских лизинговых компаний основным источником финансирования являются банки. Процесс прохождения инвестиционных проектов в Лизинговых компаниях:

и среднесрочного финансирования для предприятий во многих странах, неза- .. Источники финансирования внутренних инвестиций .. проекта лизинг лишался одного из своих наиболее существенных преимуществ –.

финансы, денежное обращение и кредит Количество траниц: Экономическое содержание финансового лизинга как вида инвестиционной деятельности. Анализ критериев отбора инвестиционных проектов для финансового лизинга. Развитие проектных инвестиций с применением финансового лизинга. На старте преобразований денежно-кредитная сфера, стремительно появившись, имела интенсивное развитие и рост.

Однако позднее, в силу ряда причин, произошло обособление отслоение финансового сектора экономики от производственного. Доминирование на отечественном финансовом рынке краткосрочных банковских кредитов и в текущий период не позволяет целенаправленно использовать средства банковского капитала для оздоровления и обновления мощностей промышленности на долгосрочной основе.

Вместе с тем инвестиционный процесс является одним из важнейших звеньев экономической системы, обеспечивает воспроизводственную функцию, уровень технологической основы, эффективности и качества промышленного производства. Выход товаропроизводителей на новые индустриальные рубежи 21 века невозможен без реализации крупных инвестиционных проектов, направленных на коренную модернизацию производственного потенциала. Вовлечение денежных ресурсов в этот процесс прямо зависит от расширения и развития активных операций, которые осуществляют на финансовом рынке различные инвестиционные институты, в т.

В числе этих операций применяются относительно нетрадиционные формы кредитования, среди которых выделяется финансовый лизинг. В России удельный вес лизинга в общем объеме инвестиций г. В году, например, доля капиталовложений в ТЭК против г. Инвестиционная активность базируется в России на инвестиционных стратегиях производителей углеводородного сырья, газа, черных и цветных металлов.

Лизинг как способ среднесрочного финансирования инвестиций

Киев Миссия финансирование проектов развития и технического переоснащения украинских предприятий. Специализация - финансовый лизинг сложных технических комплексов, включающий разработку проектной документации, создание технических объектов, их монтаж и ввод в эксплуатацию. Объем деятельности - за 3,5 года Компания передала в лизинг технические объекты на сумму более млн.

Различают лизинг краткосрочный (до 1 года), среднесрочный (от 1 года до 3 лет), Лизинг как форма инвестиционного финансирования состоит в . Иными словами, чем процесс финансирования социального проекта.

Во время действия лизингового договора собственником этого имущества является лизингодатель. При этом переданное в лизинг имущество в зависимости от условий договора может учитываться как на вашем балансе, так и на балансе лизинговой компании. По истечении срока договора лизинга полностью самортизированное имущество может быть выкуплено лизингополучателем по остаточной стоимости за символическую цену такой вид сделки называется финансовым лизингом.

Существует также оперативный или операционный лизинг , когда лизинговое оборудование несколько раз в течение срока полезной службы сдается в аренду на короткий срок. По истечении срока аренды это оборудование также можно выкупить, однако его остаточная стоимость в этом случае будет существенно выше, чем при финансовом лизинге, поскольку к этому времени оно не успеет полностью самортизироваться.

Российское законодательство дает определение лишь финансовому лизингу. Сделки по оперативному лизингу, который мог бы быть привлекателен для предприятий с ярко выраженным сезонным бизнесом, не предусматривают особого режима налогообложения, предусмотренного для финансового лизинга о нем мы расскажем ниже.

ЛИЗИНГ КАК ИСТОЧНИК ФИНАНСИРОВАНИЯ

Таким образом, лизинг как форма ресурсного обеспечения инвестиционных проектов предполагает при их реализации использование материальных ресурсов - в первую очередь в виде технологического оборудования, являющегося собственностью лизинговых компаний или производителей этого оборудования. В результате использования такой формы ресурсного обеспечения снижается потребность в денежных средствах на капитальные вложения и, кроме того, откладываются сроки оплаты приобретенного оборудования.

В конечном счете ускоряется реализация инвестиционных проектов и увеличивается финансовая отдача инвестиций.

Мерами государственной поддержки деятельности лизинговых организаций в программы среднесрочного и долгосрочного социально-экономического развития наукоемкого высокотехнологичного оборудования; финансирование из инвестиционных кредитов для реализации лизинговых проектов;.

Система методов финансирования инвестиционных проектов. Финансирование инвестиционного проекта разбивается на ряд этапов: Важный момент всех стадий - выбор методов финансирования и оптимизации их структуры. Методы финансирования ИП - принципиальные подходы к финансированию отдельных ИП, которые используются хозяйствующими субъектами при разработке политики формирования инвестиционных ресурсов. Различают 2 типа финансирования ИП: Любой метод финансирования инвестиционных проектов имеет свои преимущества и недостатки.

Основными принципами их отбора:

АО «БРК-Лизинг

Понятие инвестиций 8 1. Взаимосвязь финансовых и реальных инвестиций 13 1. Субъекты и объекты инвестиций 17 1.

ФИНАНСИРОВАНИЕ И КРЕДИТОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИЙ КРЕДИТОВАНИЕ КАК СПОСОБ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ; ЛИЗИНГ, КАК СПОСОБ СРЕДНЕСРОЧНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ.

Цели среднесрочных банковских займов. Среднесрочные займы — займы со сроком погашения от одного года до не менее пяти лет. Они необходимы, когда краткосрочные необеспеченные ссуды не покрывают текущих потребностей при начале нового бизнеса, покупке новых основных средств или погашении долгосрочного долга. Если компания хочет воспользоваться долгосрочным кредитом или выпустить обыкновенные акции, но условия на рынке неблагоприятны, она может выбрать среднесрочный заем, чтобы удовлетворять свои потребности в финансировании до тех пор, пока ситуация не изменится к лучшему.

Компания может использовать продлеваемый кредит, когда будет испытывать необходимость в продолжительном финансировании, поскольку возобновляемый кредит уменьшает время и связанные с ним необходимые расходы. Процентная ставка по среднесрочным кредитам обычно выше, чем при краткосрочных займах, из-за более продолжительного срока погашения и изменяется в зависимости от суммы кредита и финансового положения компании. Процентная ставка может быть как фиксированной, так и изменяющейся.

Как правило, среднесрочные кредиты погашаются периодическими равными взносами, за исключением последнего платежа, который может быть выше более крупный платеж в момент истечения срока ссуды. График погашающих платежей должен быть составлен на основе движения денежных средств компании для выплаты долгового обязательства. Периодический платеж при срочной ссуде определяется следующим образом: Недостатки среднесрочного финансирования следующие: Срочные ссуды страховых компаний.

Страховые компании и другие кредитные учреждения, например коммерческие финансовые компании, могут являться источниками среднесрочного финансирования.

Лизинг Как Способ Среднесрочного Финансирования Инвестиций Сочинения и курсовые работы

Лизинг как метод финансирования инвестиционной деятельности. Вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передачи его на основании договора лизинга физическим и юридическим лицам за определенную плату на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором с правом выкупа имущества лизингополучателем. Операции лизинга регулируются в нашей стране Гражданским кодексом РФ гл. В лизинговой сделке участвуют 3 субъекта: Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи движимое и недвижимое имущество, предприятие, имущественный комплекс , которые могут быть использованы для предпринимательской деятельности за исключением имущества, запрещенного федеральными законами для свободного обращения, а также земельных участков и природных объектов..

Лизинг как способ среднесрочного финансирования инвестиций: и сделать жизнеспособными большее количество инвестиционных проектов.

Менеджмент инвестиционной деятельности 3. Лизинг как особая форма финансирования инвестиционных проектов В инвестиционном менеджменте лизинг рассматривают как особую форму финансирования инвестиционных проектов. Таким образом, права собственности на объекты лизинга, приобретенные лизингодателем для лизингополучателя с целью их производственного использования, сохраняются за лизингодателем на весь срок лизинговой угоди. В рамках долгосрочной аренды различают два основных вида лизинга - финансовый и оперативний.

Финансовый лизинг - соглашение договор , предусматривающий выплату в течение срока ее действия установленной суммы лизинговых платежей, которые включают сумму амортизации машин и оборудования, способной обеспечить фиксированный доход. Так, согласно принятому в Украины 16 декабря г. Закон"О лизинге" ст. По истечении срока действия договора финансового лизинга объект лизинга, переданный лизингополучателю согласно договору, переходит в собственность лизингополучателя или выкупается им по остаточной стоимости.

При финансовом лизинге все расходы на содержание объекта лизинга, связанные с его страхованием, эксплуатацией, техническим обслуживанием и ремонтом, несет лизингополучатель, если иное не предусмотрено договором лизинга ст.

Формы финансирования инвестиционных проектов

Преимущества и недостатки лизинга Построенная на разделении права собственности на актив и права использования этого актива, что относится к правовой сфере деятельности, лизинговая операция, как экономическая форма деятельности, несет в себе элементы кредита, аренды и инвестиций. Считается, что лизинг имеет ряд преимуществ по сравнению с другими формами финансирования. Перечисляемые в литературе преимущества лизинга во многом спорны и поэтому требуют подробных объяснений с целью их обоснования, чего в большинстве случаев авторами не делается.

Вот перечень тех видимых преимуществ, описанных в литературе, которые могут получить субъекты лизинговых отношений.

Социальные результаты реализации инвестиционных проектов 48 Лизинг как способ среднесрочного финансирования инвестиций

Под лизингом понимают имущественные отношения, при которых одна организация пользователь-лизингополучатель обращается к другой лизинговой компании с просьбой приобрести необходимое оборудование и передать его ей в пользование. Лизинг — это вид инвестиционной деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлеченных заемных средств, когда по договору финансовой аренды лизинга арендодатель лизингодатель обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество арендатору лизингополучателю за плату во временное пользование для предпринимательских целей.

Объектом лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество, относящееся по действующей классификации к основным средствам, кроме земельных участков и других природных объектов, а также объектов, запрещенных к свободному обращению на рынке. Имущество, переданное в лизинг, в течение всего срока действия договора лизинга является собственностью лизингодателя, за исключением имущества, приобретаемого за счет бюджетных средств.

Условия постановки лизингового имущества на баланс лизингодателя или лизингополучателя определяются по согласованию между сторонами договора лизинга. В договоре лизинга может быть предусмотрено право выкупа лизингового имущества лизингополучателем по истечении или до истечения срока договора. Лизингодатель вправе использовать лизинговое имущество в качестве залога, если иное не предусмотрено договором лизинга. Лизингодатель, приобретая имущество для лизингополуча-теля, должен уведомить продавца о том, что это имущество предназначено для передачи его в аренду лизинг определенному лицу.

С момента поставки лизингового имущества лизингополучателю к нему переходит право предъявления претензий продавцу в отношении качества, комплектности, сроков поставки имущества и других случаев ненадлежащего исполнения договора купли-продажи, заключенного между продавцом и лизингополучателем. Если иное не предусмотрено договором лизинга, лизингодатель не отвечает перед лизингополучателем за выполнение продавцом требований, вытекающих из договора купли-продажи, кроме случаев, когда ответственность за выбор продавца лежит на лизингодателе.

В последнем случае лизингополучатель вправе по своему выбору предъявлять требования, вытекающие из договора купли-продажи, как непосредственно продавцу имущества, так и лизингодателю. Рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции. Виды лизинга При выделении видов лизинга исходят, прежде всего, из признаков их классификации. По отношению к арендуемому имуществу или по объему об-служивания выделяют следующие виды лизинга:

7Лизинг как способ среднесрочного финансирования инвестиций

Финансирование инфраструктурных проектов возможно с целью модернизации, расширения существующих мощностей или же с целью строительства новых имущественных комплексов. Инфраструктурные проекты - это уникальные проекты, которые одновременно характеризуются высокой социальной и государственной значимостью, а так же высокой рентабельность. Инфраструктурные проекты являются сложными, в них задействовано большое число участников. Условно все инфраструктурные проекты можно подразделить на два вида: Инфраструктурные проекты являются капиталоемкими и долгосрочными.

Использование механизма финансового лизинга наиболее выгодно и надежно для обновления или создания инфраструктурных объектов.

Альфа-Банк выдает краткосрочные или среднесрочные кредиты на В качестве источника финансирования инвестиций лизинг позволяет . инвестиционных программ, финансирование проектов по.

Существует множество определений лизинга. В Казахстане под лизингом понимается, прежде всего, финансовый лизинг. Там говорится, что финансовый лизинг далее — лизинг — это вид инвестиционной деятельности, при которой лизингодатель обязуется передать приобретенный в собственность у продавца и обусловленный договором лизинга предмет лизинга лизингополучателю за определенную плату и на определенных условиях во временное владение и пользование на срок не менее трех лет для предпринимательских целей [53].

При этом должны быть соблюдены определенные условия или-или: Участниками лизинговой сделки являются физические и юридические лица, выступающие в качестве лизингодателя, лизингополучателя и продавца предмета лизинга. Лизингодатель — участник лизинговой сделки, который за счет привлеченных и или собственных денег приобретает в собственность предмет лизинга и передает его лизингополучателю на условиях договора лизинга.

В рамках одной лизинговой сделки лизингодатель не вправе одновременно выступать в качестве другого ее участника. Лизингополучатель — участник лизинговой сделки, который принимает на условиях договора лизинга предмет лизинга для предпринимательских целей. Продавец — участник лизинговой сделки, у которого лизингодатель приобретает предмет лизинга на основании договора купли-продажи или договора лизинга.

Продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя предмета лизинга возвратный лизинг. Предметом лизинга в Казахстане могут быть здания, сооружения, машины, оборудование, инвентарь, транспортные средства, земельные участки и любые другие непотребляемые вещи, то есть движимое и недвижимое имущество, которое при его использовании изнашивается, но не теряет своих натуральных свойств в процессе его использования.

Аспекты финансирования инвестиционных 215